買借死（Buy-Borrow-Die）是什麼？

詳細說明

「買借死」是美國南加州大學法學院教授 Edward McCaffery 提出的概念，描述高資產族群如何合法延後或規避資本利得稅並持續放大資產。

運作三步驟

Buy（買）：買進具長期增值潛力的資產，如市值型 ETF、藍籌股或精華不動產。
Borrow（借）：不賣出資產，而是把資產質押借款，用借來的現金支應生活或再投資。因為借款屬於債務、不是收入，所以不課所得稅。
Die（死）：持有資產至過世再傳給繼承人。

美國的關鍵：Step-up in Basis

在美國，繼承人取得資產時，成本會「墊高」為過世當日市價，之後賣出的巨額增值幾乎免資本利得稅——這是策略成立的核心。

台灣適用性差異

台灣目前證券交易所得停徵，本來賣股就不課資本利得稅，因此「借而不賣」的節稅誘因較低；投資人常改良為「買、借、再買」的循環放大部位。此外台灣沒有 Step-up 條款，過世時資產仍須課遺產稅（抵押債務可自遺產總額扣除）。

本站僅作概念整理，非稅務或投資建議，實際規劃請諮詢會計師或稅務專業。

範例

常見誤區

迷思一：買借死在台灣一樣省稅？
不完全。台灣證所稅停徵、又無 Step-up，節稅結構與美國不同。

迷思二：借錢出來就完全不用繳稅？
借款本身非收入不課所得稅，但質押要付利息，過世資產仍課遺產稅。

迷思三：這是穩賺不賠的富人密技？
本質是槓桿，資產下跌時仍面臨追繳與斷頭風險。

相關詞條

參考資料

1. [參考] Buy, Borrow, Die 財富傳承策略概念（Edward McCaffery）
   策略源起與運作原理
2. [財政部] 台灣證券交易所得稅與遺產稅相關規定 - 來源連結
   台灣稅制與美國差異參考

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